供应链金融整合伙金流、物流、消息流，为供应链企业供给系统性金融处理方案。全球供应链金融快速成长，中国市场规模持续扩大。供应链金融无效缓解中小微企业融资难题，提拔供应链流动性和不变性，降低“卡脖”“断链”风险。中国高度注沉供应链金融成长，贸易银行和政策性银行积极参取，成效显著，为中小企业参取全球供应链供给强无力支撑。供应链金融是将资金流无效整合到供应链办理过程中的新型融资模式。供应链金融从供应链全体出发，使用金融科技手段，整合物流、现金流、消息流等消息，成立供应链焦点企业取其上下逛企业一体化的金融供给系统和风险评估系统，供给系统性的金融处理方案，以敏捷响应供应链上企业的融资、结算等需求，降低企业融资成本，提拔供应链价值和效率。供应链金融以焦点企业为依托，以实正在商业布景为前提，办事于供应链企业节点间商业并供给分析办事方案，既为供应链各环节企业供给商业资金办事，又为供应链弱势企业供给新型贷款融资办事。相较于保守金融模式，供应链金融的次要特点和劣势正在于其愈加专注于供应链中的各方，出格是中小企业的融资需求。供应链金融通过整合供应链上下逛的消息，降低了买卖的不确定性和信用风险，从而可以或许为链上的企业供给成本更低、更矫捷的融资处理方案。此外，供应链金融操纵及时的供应链数据，能更精确地评估企业的运营情况和风险程度，提高资金利用的效率和平安性。单个企业流动资金占用次要有应收账款、存货和预付账款三种模式，而金融机构按照办法的分歧，从风险节制和处理方案的角度出发，将供应链金融的根本产物分为应收款融资、存货融资和预付款融资三大类。贸易银行是供应链金融营业的次要机构参取者，正在供应链金融办事中阐扬着环节感化。贸易银行针对各企业现实环境，依托上述三类根本产物，为各企业供给针对性分析融资办事，实现了资金流、物流、消息流等多方面的同一。全球供应链金融呈现快速成长的趋向，潜力庞大。2020年，全球供应链金融市场规模达到1。31万亿美元，同比增加35%，估计将来3～5年将以17。1%的复合增加率继续高速增加，无望正在2025年冲破3万亿美元。标普全球旗下研究公司Coalition的数据显示，2021年上半年，全球供应链金融收入同比增加约71％，全球供应链金融兴旺成长。中国是全球最大且增加最快的供应链金融市场之一。正在不竭扩大的商业勾当、较高的融资渗入率和有益监管政策的鞭策下，中国供应链金融市场近年来敏捷增加。有益的监管风向加上不竭扩张的企业融资需求鞭策中国成为全球最大且增加最快的供应链金融市场之一。千际投行发布的《2023年中国供应链金融研究演讲》显示，截至2022年中国供应链金融市场规模已达32。3万亿元（见图4-6），2018-2022年的复合增加率为12。5%，供应链金融成长敏捷。跟着强劲增加势头的持续，企业正越来越多地操纵供应链资产来优化运营资金和获得融资，估计中国供应链金融市场仍将进一步成长。中小微企业正在中国经济市场中拥有主要地位，近年来融资需求快速增加。中国银行业协会数据显示，2018-2022年中国银行业金融机构发放给小微企业的贷款余额的年复合增加率接近16%（见图4-7）。可是，现存银行信贷系统难以满脚中小微企业日益增加的融资需求。中小微企业的经济贡献和地位取其从金融系统获得的信贷支撑有较大差距：2022岁暮，虽然中小微企业群体贡献了跨越60%的中国经济总量，但其获得的资金量仅占中国社会融资总规模的约30%。取此同时，中小微企业还面对着融资渠道单一、银行审批放款核准难、融资成本高企等痛点。一方面，因为“规模蔑视”现象的存正在，中小微企业贷款能力差、贷款风险较高，导致其正在银行机构的融资成功率不高，形成了“融资难”问题。另一方面，分歧融资渠道平均资金成天职歧，分歧企业的融资成本也存正在必然差别，平易近营企业、中小企业的贷款利率凡是高于大型企业，且有较多需采用典质、质押等体例进行贷款，形成了“融资贵”问题。金融机构保守的信贷系统难以处理中小微企业现存痛点。虽然全球各大金融机构为保障全球供应链有序运转供给了环节的资金支撑，但对泛博成长中国度的中小微经济体来说，获得参取全球供应链的融资仍是障碍其提高全球供应链参取度的最大痛点。而供应链金融为处理此痛点供给了无效帮帮，有帮于提拔全球供应链参取度。供应链金融可以或许帮帮供应链上的中小微企业处理资金梗阻问题。供应链金融不再纯真强调中小企业规模、固定资产价值等消息，而是分析考虑供应链上焦点企业的运营规模取信用实力、焦点企业取中小企业商业的实正在性和持续性等消息，可以或许无效缓解中小企业融资难题。银行将买卖过程中的应收款子、存货、预付款子等做为质典质品，无效推进了中小企业信用增级。而供应链上中小企业资产价值的实现取决于焦点企业的信用程度，金融产物的风险取焦点企业授信风险附近，有帮于提高中小企业授信额度。供应链金融为中小企业供给配套融资办事，环绕全球供应链上的大型焦点企业，银行将资金无效注入相对弱势的上下逛配套的中小企业中，缓解了企业融资束缚，处理了中小企业的融资难题以及因而面对的供应链中缀风险，提高了中小企业资金的流动性，为其更好地参取全球供应链，进而全球供应链韧性取不变供给了无力的资金支撑。一方面供应链金融能够将银行信用融入上下逛企业的购销行为中，加强企业贸易信用，从而有帮于供应链上各企业成立持久计谋协同关系，提拔供应链的可控性和分析合作力。另一方面，企业正在银行的帮帮下可以或许整合伙金流、消息流、物流，正在收到对方领取的款子后可以或许及时跟进物流，实现高效的资金收付，提高本身的全要素出产率程度，加快供应链全体物流和资金流的运转，从而有益于供应链全体价值和合作力的提拔。正在保守信贷系统下，企业自从立异动力不脚，贫乏资金支撑。一方面，立异做为根本性勾当具有较强的正外部性，而小我和企业往往难以从立异投资取研发中获得对等的收益，企业自从进行立异的驱动力不脚，从而不情愿对研发和立异勾当进行积极投资。另一方面，因为立异型企业的规模一般较小且立异过程充满不确定性，所以其难以获得银行等的信贷资金支撑。按照国度学问产权局发布的《2019年中国专利查询拜访演讲》，90。2％的企业研发费用来自自有资金。草创企业往往资金规模小，没有能力进行立异性研究和开辟，而从成功率来看，草创企业的平均存活期仅为2。5年，草创企业较短的存活期拉低了立异的全体质量，难以无效阐扬立异对经济的拉动感化，也难以通过立异实现焦点环节范畴的手艺冲破，供应链的平安不变。供应链金融为企业立异供给了主要的资金来历，有益于企业通过手艺立异冲破焦点手艺瓶颈，加强供应链自给保障能力，从而降低“卡链、堵链、断链”风险，供应链的平安不变。取此同时，通过对立异型企业的注沉取关心，指导资金投入企业的手艺立异之中，推进企业产物附加值的提高，也有帮于提高企业出产效率，帮帮成长中国度脱节“低端锁定”的窘境。提高全球供应链韧性，处理中小微企业融资难题具有极其主要的意义。中国高度注沉供应链金融的成长，2021年的工做演讲中初次提及要立异供应链金融办事模式，表现了国度层面临供应链金融的注沉。2021年12月发布的《“十四五”国内商业成长规划》指出：“稳步推进供应链金融成长，丰硕供应链金融办事产物，规范成长供应链存货、仓单和订单融资，开展供应链金融资产证券化，提高中小微企业应收账款融资效率。”正在相关政策的激励和引领下，我国供应链金融成长敏捷，取得了显著。贸易银行是中国供应链金融的最后摸索者。2006年，安然银行初次提出成长供应链营业，并于2009岁首年月次供给线上供应链金融办事，为粮食、汽车、有色、钢铁等多个行业的供应链企业供给一揽子金融处理方案，无效笼盖了“供-产-销”整条供应链，为供应链上的单个企业及上下逛企业处理融资问题。自此，越来越多的贸易银行插手供应链金融的实践中，例如，中国银行的线上融资产物“中银智链·融易信”，为财产链上逛多级供应商供给全流程线上化、纯信用的融资保理办事。截至2022年，中国银行累计为供应链焦点企业和上下逛企业别离供给了2。5万亿元流动性支撑和2。2万亿元表表里商业融资支撑。除中国银行以外，中国工商银行也操纵立异性金融东西“工银ｅ信”，阐扬区块链去核心、防、可逃溯的手艺劣势，不只能够使供应链焦点企业付款许诺数字化、尺度化、可拆分、可融资，处理了供应链焦点企业信用难以沿财产链跨级传送的难题，精准婚配各级客户融资需求，还可以或许满脚企业正在上逛签约、备货、发货以及下逛分销、零售等环节的融资需求。截至2022岁暮，中国工商银行普惠贷款余额冲破1。5万亿元，普惠型小微企业贷款户冲破100万户。正在相关政策指导下，中国政策性银行纷纷发力供应链金融，为中小企业参取全球供应链供给强无力的资金支撑。此中，国度开辟银行成立了取各级处所工信部分、处所贸易银行、政策性机构的多层级合做机制，加大对“专精特新”中小企业的融资支撑。2022年，国度开辟银行放本币贷款和小微企业转贷款跨越3万亿元，人平易近币贷款余额新增1。06万亿元。中国进出口银行着眼高端制制业链条上的中小企业，通过特色产物，集中金融资本，鞭策制制业强龙头、壮集群，阐扬保理Ｅ贷正在保障供应链顺畅运转中的感化，鞭策焦点企业信用向上下逛中小微企业传导。截至2023年3月末，中国进出口银行普惠小微贷款余额跨越1700亿元，累计办事小微企业近32万户。中国农业成长银行积极搭建“线上＋线下”协同款式，开辟了农发微众快贷、小微智贷等信贷系统，立异“财产链＋供应链”办事模式，沉点支撑供应链生态场景中的小微企业协同成长，帮力涉农供应链不变轮回。截至2023年4月底，中国农业成长银行线上小微贷款累计发放额达1016。83亿元，惠及小微企业6万余户。本文节选自《人平易近币国际化演讲2024》第四章：资金融通取全球供应链，章节做者：陆利平、尚文婷、肖静、周凡、胡英琦《人平易近币国际化演讲2024》是中国人平易近大学发布的第13本年度演讲。该系列演讲旨正在记实人平易近币国际化历程，深度研究这个历程中各个阶段的严沉理论问题和政策热点难点。课题组以人平易近币国际化指数RII动态逃踪人平易近币国际化的成长过程。该指数分析考虑了人平易近币正在商业计价结算、金融买卖和储蓄等方面施行国际货泉本能机能的环境，RII数值越大，申明人平易近币国际化程度越高。RII由中国人平易近大学国际货泉研究所率先编制，于2012岁首年月次正式披露。《人平易近币国际化演讲2024》以“可持续全球供应链系统取国际货泉金融变化”为从题，也充实论证了一国货泉金融系统办事于全球供应链的可持续成长将有帮于鞭策该国的货泉国际化历程。课题组从国际货泉金融视角出发，聚焦金融系统若何支撑全球供应链系统的可持续成长、若何通过金融支撑保障功能来遍及提拔全球供应链上（地域）福利程度等问题，为切磋国际货泉金融系统取可持续全球供应链的关系供给了一个理论阐发框架。